11 yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng thế giới

Có lẽ vàng là một trong những loại hàng hóa đặc biệt nhất, không chỉ là vật trang sức mà còn được sử dụng làm tiêu chuẩn giá trị cho các loại tiền tệ trên toàn thế giới.

Chính vì thế, vàng – tương tự như dầu – vô cùng nhạy cảm với các điều kiện địa chính trị, các tin tức, dễ dàng lên xuống hoặc bị ảnh hưởng bởi yếu tố tác động bên ngoài.

Nếu bạn đang tò mò muốn biết những điều kiện nào ảnh hưởng tới giá vàng trên thị trường thì hãy cùng theo dõi bài viết sau đây nhé.

Khủng hoảng toàn cầu

Vàng luôn có xu hướng tăng khi mọi người thiếu niềm tin vào chính phủ hoặc thị trường tài chính, nên nó thường được gọi là mặt hàng của khủng hoảng.

Không những vậy, các sự kiện thế giới thường có tác động đến giá vàng, vì vàng được xem là nguồn trú ẩn an toàn trong bối cảnh kinh tế hoặc địa chính trị bất ổn định. Giá vàng từng tăng vọt ngay sau khi Nga chuẩn bị đánh Ukraine vì người dân cảm thấy bất an do khủng hoảng leo thang trong khu vực.

Chính vì thế, khi hỗn loạn chính trị xảy ra, vàng sẽ trở thành một nơi trú ẩn an toàn của nhiều người.

Lạm phát

Một lý do phổ biến khiến nhiều người nắm giữ vàng, do vàng được xem như là như một hàng rào chống lạm phát và biến động tiền tệ. Dù tiền tệ liên tục dao động và mất giá, nhưng ngược lại, vàng luôn bình ổn trong thời gian dài. Bạn có thể xem ví dụ sau để hiểu rõ về tính ổn định của vàng:

Chúng ta sẽ thử tính lương của những người lính La Mã 2.000 năm trước so với lương của người lính bây giờ chênh lệch như thế nào, khi tiền lương được quy đổi ra vàng. Những người lính La Mã đã được trả 2,31 ounce vàng/năm, trong khi đó lương của lính thời hiện đại là 35,58 ounce.

Giả sử mỗi ounce sẽ có giá là 1.600 USD, tương đương 1 người lính La Mã nhận được số tiền 3.704 USD/năm, trong khi một chiến sĩ quân đội Hoa Kỳ vào năm 2011 đã nhận được 17.611 USD, khoảng 11 ounce vàng (theo giá hiện tại). Như vậy bạn có thể thấy, sau 2.000 năm vàng chỉ tăng khoảng 0,08%, quá ít so với các loại tiền tệ khác!

Giá trị của đồng đô la Mỹ

Nhờ vào nền kinh tế Hoa Kỳ đã giúp cho đồng đô la Mỹ trở thành đồng tiền dự trữ lớn nhất thế giới. Vàng và đô la gần như luôn có mối quan hệ ngược chiều nhau; khi đồng đô la mạnh, vàng sẽ suy yếu và ngược lại khi đô la suy yếu vàng sẽ mạnh lên.

Ví dụ: từ ngày 1 tháng 9 đến ngày 10 tháng 9 năm 2014, chỉ số USD Index đã tăng gần 2 điểm khiến cho vàng giảm khá nhiều, đây cũng có thể xem là cơ hội để các nhà đầu cơ và đầu tư mua vào.

Ngân hàng trung ương

Nếu Hoa Kỳ có Cục Dự trữ Liên bang FED thì các quốc gia khác cũng có ngân hàng trung ương nắm giữ  vị trí quan trọng trong việc đưa ra các quyết sách tiền tệ quốc gia như: Ngân hàng Trung ương châu Âu, Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ.

Nếu các chính sách do ngân hàng đưa ra không thực sự mang lại hiệu quả, sẽ khiến nhiều người chuyển đổi qua vàng và xem đây như là một khoản trú ẩn an toàn. Chính vì thế, bạn có thể để ý trong giao dịch forex, mỗi khi FED đưa ra các chính sách tiền tệ tăng,, giảm lãi suất cho đồng USD, ngay lập tức vàng sẽ là 1 trong những loại hàng hóa biến động mạnh nhất.

Lãi suất

Vàng không trả lãi như trái phiếu kho bạc hoặc tài khoản tiết kiệm, nhưng giá vàng lại chính là tấm gương phản ánh sự tăng và giảm lãi suất.

Khi lãi suất tăng, giá vàng có thể giảm đi vì nhiều người bán vàng để tìm kiếm các cơ hội đầu tư khác.

Khi lãi suất giảm, giá vàng có thể tăng trở lại do chi phí cơ hội để nắm giữ vàng thấp hơn so với các khoản đầu tư khác. Lãi suất thấp đồng nghĩa vàng trở nên hấp dẫn hơn.

Nới lỏng định lượng QE

Nới lỏng định lượng, hay QE, là chiến lược mua chứng khoán của ngân hàng trung ương nhằm tăng cung tiền, cũng như khuyến khích các ngân hàng cho vay tiền nhiều hơn. Ngoài FED, Ngân hàng Anh, Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng sử dụng chiến lược này.

Khi xuất hiện nguồn cung tiền lớn sẽ đẩy lãi suất giảm xuống, và khuyến khích các nhà đầu tư mua vàng vì chi phí cơ hội thấp. Tuy nhiên chiến thuật này cũng có thể kích hoạt lạm phát, nếu quá đà cũng là 1 điều khiến giá vàng tăng. Fed từng tuyên bố rằng sẽ ngừng QE vào ngày 29 /10/ 2014 và điều này đã gây áp lực, khiến giá vàng giảm do lãi suất tăng và kéo lạm phát chậm lại, đồng thời cũng là thời cơ thích hợp để nhiều nhà đầu tư tìm cách mua (vàng) vào.

Dự trữ chính phủ

Các ngân hàng trung ương, như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, dự trữ 1 khối lượng khổng lồ cả vàng và tiền giấy.

Trên thực tế, Hoa Kỳ và một số nước châu Âu nắm giữ phần lớn trữ lượng của họ bằng vàng và mua thêm rất nhiều vàng trong thời gian gần đây. Các quốc gia khác nắm giữ vàng bao gồm Pháp, Đức, Ý, Hy Lạp và Bồ Đào Nha.

Khi ngân hàng trung ương mua vào nhiều hơn bán ra, sẽ đẩy giá vàng tăng lên. Điều này là do nguồn cung tiền tệ tăng và vàng sẽ trở nên khan hiếm.

Trang sức và công nghiệp

Vàng không chỉ có giá trị như một quỹ phòng hộ, hay là nơi đầu tư trú ẩn an toàn; vàng cũng được sử dụng trong trang sức và công nghiệp. Hơn một nửa nhu cầu vàng đến từ trang sức, trong đó Trung Quốc, Ấn Độ và Hoa Kỳ là ba quốc gia có nhu cầu lớn nhất. Thậm chí ở nhiều nơi trên Ấn Độ, vàng vẫn được coi là thước đo thể hiện sự giàu có, là món quà quý giá dùng để tặng vào những dịp quan trọng. Điều này đã đẩy giá vàng ở Ấn Độ tăng lên.

Ngoài đồ trang sức, các sản phẩm công nghiệp điện tử cũng cần 1 lượng vàng khá lớn, tương đương khoảng 12% để sản xuất các thiết bị điện tử, máy tính, hệ thống GPS và các thiết bị y tế như khác.

Sản xuất vàng

Theo số liệu năm 2017 của Hội đồng Vàng thế giới cho thấy tổng nhu cầu là 4.071 tấn và chỉ có 332,8 tấn dành cho lĩnh vực công nghệ. Phần còn lại 371,4 tấn dùng để đầu tư, 2.135,5 tấn  dành cho trang sức, nhu cầu dùng cho tiền xu là 1.029,2 tấn, ngoài ra các quỹ ETFs cũng đang nắm giữ khoảng 202,8 tấn. So với thời điểm năm 2001, năm có giá vàng đạt mức thấp nhất mọi thời đại, trữ lượng vàng cho đồ trang sức chiếm 3.009 tấn, dùng cho đầu tư là  357 tấn, và ở lĩnh vực công nghệ cần 363 tấn vàng.

Ngoài ra, theo số liệu thống kê, mỗi năm có khoảng 2.500 tấn vàng được sản xuất so với tổng nguồn cung ước tính khoảng 165.000 tấn. Mặc dù mức sản xuất có vẻ khiêm tốn so với tổng cung, nhưng chi phí sản xuất vàng vẫn gây ảnh hưởng đến giá vàng toàn thế giới. Khi chi phí tăng, các công ty khai thác buộc phải bán vàng để có thêm tiền và bảo toàn lợi nhuận.

Cung cầu

Nhiều phân tích chỉ ra rằng con người đã khai thác vàng từ cách đây cả 5.000 năm, và kim loại quý này vẫn luôn nắm giữ vị trí số 1 ngay cả khi giá cả biến động. Nếu bạn có kế hoạch mua vàng, bạn cần hiểu rằng giá vàng bị ảnh hưởng bởi chi phí sản xuất, cung tiền, sự bất ổn tài chính hoặc địa chính trị, nhu cầu làm trang sức, cho các ngành công nghiệp hoặc do động thái đến từ ngân hàng trung ương.

Nói cách khác, vàng là một nguồn tài nguyên hữu hạn và khi điều kiện kinh tế toàn cầu làm cho vàng trở nên hấp dẫn sẽ khiến nhu cầu sở hữu vàng tăng, làm cho giá tăng theo. Dù vậy, giá vàng so với nhiều loại tiền tệ khác vẫn luôn ổn định trong thời gian dài và trở thành nơi trú ẩn của rất nhiều người khi tình hình thế giới bất ổn định.

Quỹ giao dịch trao đổi ETF

Bên cạnh các ngân hàng trung ương, các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) – như SPDR Gold Shares (GLD) và iShares Gold Trust (IAU), cho phép các nhà đầu tư mua vàng bằng các chứng chỉ do chính những quỹ này cấp. Các chứng chỉ này đều được niêm yết trên Sàn Chứng Khoán New York, có giá trị tương đương với 1/10 ounce vàng/chứng chỉ đảm bảo nằm dưới hầm chứa vàng tại Luân Đôn của HSBC Bank USA hoặc dưới hầm của những ngân hàng bảo trợ chi nhánh thuộc HSBC dưới dạng các thỏi vàng 400 oz. Cả SPDR và IAU đều là các tổ chức mua và bán vàng lớn nhất hiện nay. Quỹ SPDR hiện đang nắm giữ khoảng 9.600 ounce, trong khi iShares ETF có khoảng 5.300 Ounce.

Chính vì nắm giữ lượng lớn như vậy, nên khi những quỹ này bán ra hoặc mua vào 1 cách ồ ạt sẽ làm ảnh hưởng không nhỏ tới giá vàng trên thị trường. Tiêu biểu như SPDR từng bán ra 20,5 tấn vàng vào 25/4/2008, đã khiến giá vàng trên thế giới đã bị đẩy xuống mức thấp nhất chỉ đạt gần 900 USD/ounce.

(Nguồn: kienthucforex)